天弘基金攜手雪球打造國內首只社交投資大數據指數

作者：徐文擎來源：中國證券報·中證網2015-08-21 10:26

http://www.cs.com.cn/sylm/jsbd/201508/t20150821_4782583.html

　由天弘基金開發定制的國內首只社交投資大數據指數——中證雪球領先組合100指數（以下簡稱“雪球100”）已經順利完成，8月21日中證指數公司公告，該指數將于9月15日正式發布。雪球100指數是天弘基金基于雪球大V用戶的評論信息和投資組合數據所構建的純粹的互聯網大數據指數。據介紹，區別于市場其他大數據指數，該指數引入投資眾包思維，只選取雪球大數據因子構建模型，剔除了傳統的財務因子和動量因子，能夠更好地模擬現實投資，歷史業績更加穩健。　　

　　以技術優勢打造純粹互聯網大數據指數

　　天弘基金作為最具互聯網精神的創新型資產管理公司，很早就開始關注和研究大數據對投資研究的支持。2014年6月率先設立了業內第一個數據研究部，專注于大數據平臺的建設和大數據相關產品的研發，目前已成功搭建了云投研平臺，實時反映上市公司及各種行業信息，并在此基礎上進行了建模，形成了自己的監控指標，為內部投研決策提供支持。天弘基金數據研究部也在積極拓展一些有特色的數據供應商接觸合作，希望適時為投資者提供更具特色和投資價值的理財工具。

　　經過廣泛的研究，天弘基金發現雪球在投資數據上有其獨特優勢。其模式類似于投資領域的微博，用戶具有交互頻率高、在線時間長、研究深度高等特點，并且其用戶以投資為目的，討論針對性極強、數量較多、數據質量較好，因此，這些包含投資研究信息的數據可以被利用起來開發能夠取得超額收益的產品。經過進一步深入研究，天弘基金決定開發一只真正量化的大數據指數。

　　雪球對天弘基金提出的方案非常感興趣，雙方一拍即合。天弘基金對雪球原始數據進行了梳理，測試了各種策略后，選擇符合基金公司投資路徑的標準化方式，最終確定了該指數編制的策略。目前市場上的互聯網大數據指數，除了用到互聯網大數據本身，還應用了股票的財務因子和動量因子，主要由于這些大數據是基于普通財經數據或者搜索數據的大數據，并不包含股票本身的研究信息。由于雪球本身是一個社交投資平臺，用戶的討論信息和投資組合信息已經包含了對股票基本面的分析判斷。天弘基金可以僅僅基于其大數據通過量化來構建指數，于是，一只純粹的互聯網大數據指數——雪球100誕生了。

　　優化模型指數“基因”突出

　　雪球獨特的數據+天弘基金優化的選股模型使得雪球100指數具備天然的“基因”優勢，模擬歷史數據證明，該指數業績更具穩定性和可持續性。

　　模擬歷史數據證明，雪球100的優質“基因”給予其出色的掘金能力。自其基日2012年12月31日至2015年8月14日，雪球100累計收益達172.54%，遠超滬深300同期64.25%的收益，雪球100期間年化收益多達45.64%，年化超額收益也超過30%。除了收益能力突出，雪球100的風險控制能力較強，今年6月中旬到7月初的此輪市場調整中，雪球100的最大回撤僅34.81%，而同類指數最大回撤均在40%以上。

　　行業分布方面，最近一期的雪球100指數成分股一級行業市值分布，主要集中于消費、金融、材料、醫療保健等行業。據了解，在此輪市場大幅調整之前，該指數的行業分布已經出現向銀行、大消費等防御性行業切換，具有一定的前瞻性，對投資者有指導參考作用。

　　雪球100前瞻性地將投資眾包思維引入指數編制，由雪球上具有豐富投資實戰經驗的數千萬用戶篩選出股票組合。天弘基金與雪球的此次強強聯合，是金融機構與互聯網公司在投資領域的合作進一步深入，雙方發揮了各自在大數據投資技術和社交投資數據方面的優勢，有利于為投資者提供清晰、有價值的理財工具。

(新浪財經)大數據系列指數發布

2014-09-12 08:00:54 來源：深圳證券交易所 

　　深圳證券信息有限公司、南方基金管理有限公司和北京新浪互聯信息服務有限公司日前宣布，于9月12日發布大數據系列指數，包括大數據100指數（代碼399415，簡稱“i100”）、大數據300指數（代碼399416，簡稱“i300”），兩只指數均以2010年1月29日為基日，以1000點為基點。

　　近年來，互聯網金融已經深深影響了傳統金融的各個領域，互聯網大數據的應用開始進入資管行業的核心環節。據了解，目前國內股票指數中還沒有基于財經媒體與社交平臺挖掘投資情緒并應用于指數選樣的策略指數，大數據指數系列的發布，為市場提供新的投資工具，并滿足了投資者多樣化的投資需求。

　　大數據系列指數通過對新浪財經在財經領域的“大數據”進行定性與定量分析，根據新浪財經頻道下股票頁面點擊量、新聞報道正負面影響、微博上的文章正負面影響等因素挖掘投資者情緒，衡量投資者對單個股票評價，同時考量股票基本面與市場交易情況，精選出具有超額收益預期的股票組成指數樣本股。其中，i100和i300分別精選綜合排名靠前的100只與300只股票組成指數樣本股，指數樣本股實施月度定期調整。大數據系列指數的發布是在“大數據”背景下對投資者行為分析與傳統基本面分析融合的積極探索與實踐，同時也是在傳統指數編制基礎上的有益創新。

　　數據顯示，大數據系列指數的市場表現突出。自基日至2014年8月29日，i100、i300累計收益分別為258%、161%，而同期滬深300累計收益為-27%，i100、i300對比滬深300分別實現了285個百分點和188個百分點的超額收益。

　　有關大數據系列指數的詳細資料可參見巨潮指數網（www.cnindex.com.cn）。

http://stock.hexun.com/2014-09-12/168404204.html

http://bjrb.bjd.com.cn/html/2014-09/13/content_216719.htm

我們來看看兩個新浪大數據指數在2014-09-12發布后的表現：i300大幅跑輸市場指數，i100還看得過去，但看起來并不能算很突出。

騰安指數行情在上交所發布 代碼000847

中證騰安價值騰訊財經2014-04-14 10:51

中證騰安價值指數近日在上交所行情系統發布，代碼000847，投資者可以通過行情軟件直接查看。

中證騰安價值100指數基日為2013年5月18日，基點1000點。截至2013年12月31日，累計漲幅15.87%，超越滬深300指數25.98%。

2014年一季度，滬深市場主要指數多數下行，滬指跌幅3.91%，深成指跌幅11.48%，滬深300跌幅11.89%，中小板指跌幅0.93%，創業板指逆勢上漲1.79%。而騰安指數一季度漲幅1.31%，表現僅次于創業板指。

中證騰安價值100指數由中證指數公司、騰訊財經和濟安金信共同發布，這是國內第一只由互聯網媒體與專業機構聯合發布的證券市場指數。

騰安指數采用量化策略與專家評審相結合的方法確認樣本股。首先根據行業特征，選取相應估值指標，采用多階段回歸等算法計算個股內在價值,然后由專家評審委員會進行評審，從不同緯度剔除存在風險的個股，最終得出100只成份股。

騰安價值專家評審委員會陣容強大，由財經媒體、證券投資、資本運作、市值維護、行業研究、宏觀經濟以及金融工程等不同領域的專家組成，從不同的專業角度排除投資“地雷”。

“中證騰安價值100指數”旨在發掘市場中的價值低估個股組合，形成“黑馬”指數。該指數既可以作為基金指數化投資標的，又可以作為普通投資者的“股票池”。

跟蹤該指數的首只基金產品--銀河定投寶（代碼：519677）已經募集成立，該基金為股票型指數基金，力求對中證騰安價值100指數進行有效跟蹤。

指數概要

指數代碼：000847

中文全稱：中證騰安價值100指數

中文簡稱：中證騰安

英文全稱：CSI Tencent&Ji’an Value 100 Index

英文簡稱：CSI Tencent&Ji’an

指數的基期：2013年5月18日

基點：1000點

百發100指數發布

互聯網金融引入大數據

2014-07-09 08:17作者：周松林 常仙鶴來源：中國證券報·中證網

　　“寶寶”收益的縮水并未使互聯網金融前進的步伐停滯。7月8日,中證指數公司、百度和廣發基金在上海聯合宣布推出中證百度百發策略100指數,這是國內首個真正利用大數據技術開發的互聯網金融指數,大數據首次嵌入了傳統金融的投資策略開發中,顛覆性地改造了傳統股票市場指數編制方法和量化投資方法,成為互聯網金融向縱深發展的創新標桿,而廣發基金等金融機構也將陸續申報推出相關理財應用產品。

　　大數據首次嵌入指數投資

　　“百發100指數首次引入了百度金融搜索和用戶行為數據,通過搜索數據和用戶行為數據的引用,能夠更加準確地捕捉投資者行為對股票價格變化的影響。”中證指數有限公司總經理馬志剛在昨日的新聞發布會上介紹,3家公司從最開始搜索數據碰壁,期間經過了反復的討論,經過上百種方案的分析,最終構建出財務因子、動量因子和搜索因子。

　　據指數研發人員介紹,百發100指數在因子分析框架下,將金融大數據信息與股票信息進行綜合測度,采用量化算法構造基于百度互聯網金融大數據的綜合情緒模型進行指數選樣。相比傳統股票指數,百發100指數將換股周期縮短至1個月,這將使得指數能夠更加及時、互動、敏銳地捕捉和反映市場變化。同時,其歷史回溯模擬結果穩健性好、業績表現優異,未來可以基于指數進行產品化、系列化的投資和運營。

　　根據截至今年6月30日的統計,與滬深300指數相比,百發100指數樣本股的行業分布更為均勻,其中金融地產權重僅為14%,顯著低于滬深300指數的38%。而在可選消費、信息技術、電信、工業等行業方面,百發100指數相比滬深300指數明顯高配。從權重分布來看,百發100的樣本股更能代表當前我國經濟轉型中新興行業股票的業績表現,投資潛力更大。

　　模擬數據顯示,百發100指數自2009年以來已經取得了545%的累計收益,遠高于同期滬深300取得的19%的累計收益,更高于上證綜指12%的累計收益,也遠遠戰勝了全市場業績基準中證全指56%的累計收益。研究人員表示,未來將繼續深度挖掘互聯網金融大數據背后的投資邏輯,進一步優化指數選股模型。

　　互聯網金融向縱深發展

　　自去年余額寶誕生以來,互聯網金融主打以貨幣基金、短期理財產品為代表的“寶類”產品。互聯網企業在其中扮演的角色主要是下游的銷售平臺,主要的產品開發和設計工作則由基金公司完成,百發100的推出則使得互聯網企業真正參與到了權益類投資產品的開發和設計環節中,將互聯網金融推向縱深。

　　百度副總裁李明遠在發布會現場介紹,百發100指數的基礎是大數據,這些數據一部分是用戶通過搜索、社區等直接表達的;另一方面是用戶在上網表達各種訴求過程中持續產生的行為數據。

　　廣發基金總經理林傳輝表示,基金管理行業與支付賬戶、互聯網銷售平臺的對接,極大地推動了行業的發展。而較之以往的產品對接,百發100使基金行業與互聯網行業實現了更深層的跨界創新,實現了投資策略、投資數據來源及銷售渠道的互聯網化。

　　據透露,從思路的誕生到三方合作的形成,再到指數產品的最終推出,歷時僅半年多時間,3家公司分派力量組建指數研發攻關小組通力合作,從而保障了指數的成功推出。

　　民生證券首席宏觀分析師管清友表示,與當下流行的“寶類”理財產品、網絡信貸等不同,百發100指數打破了“金融機構負責產品、互聯網負責渠道”的淺層合作模式,互聯網金融大數據成為指數開發設計的基礎依據,是國內首款真正意義的互聯網金融產品,也是中國互聯網公司真正獨立創新的第一只金融產品,成為互聯網金融業向縱深發展的創新標桿。