本文更新自2023年4月文章《壽險(xiǎn)買家都是優(yōu)秀的基金投資人》。
朋友圈看到一個(gè)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，感覺有點(diǎn)意思，感嘆有錢就是好，能讓寶寶一出生就衣食無憂財(cái)務(wù)自由了。
以前對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品雖然也了解過一點(diǎn)點(diǎn)，也買過一些意外和疾病的，但一直都對(duì)分紅投資類的保險(xiǎn)感覺比較神秘。平常研究基金比較多，突然感覺不如借這個(gè)機(jī)會(huì)來以基金投資的角度來看看這個(gè)保險(xiǎn)。
基金投資人看這個(gè)保險(xiǎn)
先是每年固定交100萬保費(fèi)。用基金投資的話來說，這是在做定投。
交夠三年保費(fèi)后，第四年開始，每年領(lǐng)取3.5%的固定收益。相當(dāng)于基金每年進(jìn)行分紅，分紅金額是本金的3.5%，也可以說是股息率3.5%。
那“領(lǐng)取后賬戶價(jià)值”，應(yīng)該是保險(xiǎn)中的“現(xiàn)金價(jià)值”吧，也就是保險(xiǎn)當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)值，即如果當(dāng)時(shí)退保的話，能取回的金額。用基金投資的話來說，就是持有基金份額的市值。我們看到，賬戶價(jià)值每年都在增長(zhǎng)，也就是說市值在不斷增值中。經(jīng)過一百年后，市值從57萬多增長(zhǎng)到了496萬多，越取越多了。
需要注意的是前五年的市值。第一年交100萬后，最后市值是57萬多，即如果第一年就退保，會(huì)虧40%多；第二年交200萬后，最后市值是138萬多，即如果第二年就退保，會(huì)虧30%多；第三年交300萬后，最后市值是239萬多，即如果第三年就退保，會(huì)虧20%多；第四年開始領(lǐng)取，領(lǐng)取加市值的合計(jì)是270萬多，即如果第四年就退保，會(huì)虧10%；第五年后領(lǐng)取加市值的合計(jì)是304萬多，即如果第五年就退保，終于不會(huì)虧本了！
用基金投資的話來說，就是定投了5年后終于回本了。從第六年開始，開始了每年3.5%的收益回報(bào)之旅。這時(shí)候真正開始了開掛的人生，每年坐等10.5萬收益到手，而且取之不盡，市值還越來越多。
以不同人士的角度看問題，同樣的產(chǎn)品，看法是不同的。在保險(xiǎn)人士的眼中，只要不退保，這是無風(fēng)險(xiǎn)的固定收益，前期看收益比銀行定期存款高，似乎很劃算。而在基金投資人的眼中，這明顯是高風(fēng)險(xiǎn)的投資，特別是投資的前5年虧損較大，第1年就幾乎腰斬，5年后才能回本有收益。
壽險(xiǎn)買家都是優(yōu)秀的基金投資人
看出了沒有？如果用基金投資人的眼光看這個(gè)壽險(xiǎn)的客戶，那他們可都是優(yōu)秀的基金投資人啊！能夠忍受投資5年后才開始有收益，能靜待花開，這恰恰是基金投資人最難做到的。我們常說基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，要做好投資后就虧錢的準(zhǔn)備，且最好要做好投資3年后都還虧錢的準(zhǔn)備，如果能做好5年虧錢的準(zhǔn)備就更好了。而壽險(xiǎn)產(chǎn)品，恰恰就是5年后才開始賺錢，相當(dāng)于一開始就承受了投資基金的高風(fēng)險(xiǎn)。最終，壽險(xiǎn)客戶迎來了穩(wěn)定的收益。而基金投資人呢？如果真的虧了五年才回本，一般來說，基金投資人會(huì)馬上贖回，趕緊逃離這個(gè)基金了。甚至在虧到三年時(shí)，大部分基金投資人就已經(jīng)逃離了。哪還有基金持有人會(huì)等著那只基金給它賺錢呢？那只基金在后續(xù)不管怎么賺，都和逃離的持有人無關(guān)了。不過這里并不是說一定要死守著5年都不漲的基金，只是說要有幾年不賺錢的心里準(zhǔn)備，投資基金還是要選擇優(yōu)秀的適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品的。實(shí)際上，現(xiàn)在看真的5年都不賺錢的基金，都已被歸為垃圾基金了。
基民學(xué)習(xí)壽險(xiǎn)買家會(huì)如何？
現(xiàn)在國(guó)內(nèi)基金正在爆發(fā)式大發(fā)展中，而基民的眼光普遍還看得比較短，這導(dǎo)致國(guó)內(nèi)基金投資界流行的一句話是：基金賺錢，基民不賺錢。如果基民都能學(xué)壽險(xiǎn)客戶那樣，能忍受開始投資的前幾年不賺錢，也能靜待花開，那投資結(jié)果會(huì)不會(huì)大不相同呢？以滬深300和中證紅利指數(shù)基金為例，我們看看下面它們的3年滾動(dòng)收益圖，縱軸是收益率：
可以看到，從9年前的2015年開始，如果每個(gè)月都投入且以3年為周期查看投資結(jié)果，發(fā)現(xiàn)大部分月份是賺錢的，少部分月份是虧錢的。再看看下面滬深300和中證紅利指數(shù)基金的5年滾動(dòng)收益圖：可以看到，從9年前的2015年開始，如果每個(gè)月都投入且以5年為周期查看投資結(jié)果，發(fā)現(xiàn)幾乎都是賺錢的，只有少數(shù)幾個(gè)月虧了錢。這就是傳說中的基金投資人應(yīng)該具備的長(zhǎng)期投資氣質(zhì)吧，把時(shí)間拉長(zhǎng)，短期風(fēng)險(xiǎn)就弱化了，風(fēng)險(xiǎn)就降低了。而這項(xiàng)投資氣質(zhì)，被壽險(xiǎn)客戶天生就擁有了。
基民朋友們應(yīng)該向壽險(xiǎn)客戶們學(xué)習(xí)，相信這“基金賺錢，基民不賺錢”的現(xiàn)實(shí)將被改變?yōu)?span style="font-size: 15px;letter-spacing: 0.578px;">“基金賺錢，基民也賺錢”。這份壽險(xiǎn)真的很有吸引力嗎？
對(duì)于沒有接觸過基金投資的人來說，這個(gè)壽險(xiǎn)確實(shí)有吸引力，至少存夠了5年后，每年的固定收益略高于3.5%，不到4%。大概算一下，這個(gè)壽險(xiǎn)可以理解為：存了5年后，本金300萬的單利3.5%的每年分紅+0.5%的復(fù)利收益。也就是說，總的復(fù)利收益不到4%。但接觸過基金投資的投資人來說，不到4%的復(fù)利收益，顯然是屬于偏低收益的。這里用一個(gè)存錢養(yǎng)老的模擬工具來模擬下這個(gè)壽險(xiǎn)的存取過程，更直觀的理解：
可以看到，如果以同樣的存取方式，投資在復(fù)利達(dá)到4%的產(chǎn)品上，100年后，剩余的現(xiàn)金價(jià)值會(huì)更可觀。而長(zhǎng)期投資在股市上，通常認(rèn)為長(zhǎng)期收益預(yù)期在8%-10%之間。
