這篇我們就來繼續(xù)了解風(fēng)險投資的經(jīng)典方法：股債混合投資策略。
顧名思義，股債混合，也就是混合了股票和債券。之前我們討論過穩(wěn)健的股債混合組合，但這次我們來探討積極的組合。我們用混合基金、或股票基金、或股票指數(shù)基金來代替股票，作為股債混合方法中的“股”；用債券基金作為股債混合方法中的“債”。
股債混合的基金組合，如果偏股類資產(chǎn)的比例低，那么債券資產(chǎn)就是主導(dǎo)資產(chǎn)，一般屬于中低風(fēng)險的。而如果股票資產(chǎn)的比例提高甚至超過債券資產(chǎn)，主導(dǎo)資產(chǎn)就是偏股資產(chǎn)了，風(fēng)險也就變高了。既然是積極投資，也就是高風(fēng)險投資，用作短期投資是不合適的，投資時間要做好三年以上的準(zhǔn)備。但投資方法依然是固定的、有規(guī)律的、機械化的，我們依然可以當(dāng)做是無腦投資，因為需要我們每天動腦的時間太少了，堅持成了主要任務(wù)。
廢話少說，先看看一個例子。作為例子，我們要選擇業(yè)界公認(rèn)的股債混合方式--股票指數(shù)ETF基金+債券基金，這也是我們最應(yīng)該熟悉和了解的投資方式，也是投資大佬如巴菲特他們，建議我們大眾采用的方式。看看下面的這個策略組合：股債混合75:25-滬深主流ETF-固定平衡
持倉情況：
收益統(tǒng)計（截止日期是2016-08-09）：
投資增長圖（截止日期是2016-08-09）：
下面來說明下：
持倉中股票指數(shù)基金用的是國內(nèi)主流的大盤股票指數(shù)、中盤股票指數(shù)、小盤股票指數(shù)的ETF基金；
股票指數(shù)基金的總持倉比例只占75%，其他25%是債券基金，也就是股債比例是75：25；
采用了倉位的季度動態(tài)平衡策略，也就是每季度末都要重新調(diào)整持有的基金，賣出漲得多的，買入跌得多的或漲得少的，使得每個基金的持倉比例都回到最初始的占比。
如果您還不熟悉，可能看起來好像上面說明的東西似乎挺復(fù)雜深奧，其實仔細(xì)想想，都很簡單。而且這些措施，在一些經(jīng)典的投資書籍中提過的，例如巴菲特老師的書《聰明的投資者》。我們看到，這個策略組合的最近三年的平均每年收益達(dá)到了17%，而最近五年達(dá)到了9%，但帶來收益有所提高的后果是：短期波動急劇增大，也就是風(fēng)險很高。
這就是股債混合的傳統(tǒng)組合策略。加入了股票元素，投資就變得不確定性高了，但我們小心翼翼的模擬出歷史投資情況，發(fā)現(xiàn)長期來看也還是符合通常我們認(rèn)為的股債混合方法的效果范圍的，看來傳統(tǒng)經(jīng)典的方法還是名不虛傳的。但就算我們現(xiàn)在看到似乎有點名不虛傳，但風(fēng)險投資就是風(fēng)險投資，不確定性永遠(yuǎn)存在，我們始終都要保持風(fēng)險意識，保持謹(jǐn)慎。
到此我們看到，其實我們對股債混合的組合投資是要保持謹(jǐn)慎的，那為啥要說是“無腦投資”呢？
因為，這里我們提到的股債混合方式，已經(jīng)是主流方式，不管是持倉基金、持倉比例、倉位調(diào)整策略，已經(jīng)很成熟，一般來說，我們已經(jīng)沒有多少必要再繼續(xù)做改進(jìn)了，除非自己是高手，否則優(yōu)化的結(jié)果不一定更好。那么，既然沒有多少創(chuàng)新和改進(jìn)，那么我們通常直接采用即可，那我們要做的事情，就是很確定的、很有規(guī)律的，或者說就是“無腦”的了，很可能就是循環(huán)往復(fù)的重復(fù)機械運動。
同樣的，這類型的高風(fēng)險的組合投資，我們也在“學(xué)策略”欄目中整理了一些策略組合，方便大家參考比較。其實，這些策略組合大同小異，基本原則幾乎相同。如下圖所示，看看本頁面上邊“學(xué)策略”欄目，你就可以找到：
