在投資的過程中，投資資金總是分散在證券和現金上，這些證券和現金，就稱為一個投資組合。投資組合是一個邏輯整體，優秀的投資組合，就是這個組合始終處于一個良好狀態，風險和收益達到一個預期平衡水平，穩步推進著投資資金的增值。
一
經常我們會聽到說：這幾個證券是我的投資組合。
那什么是投資組合呢？投資+組合，就是投資組合。投資，意思是說這幾個證券放在一起的最直接的目的是為了投資；而組合，意味著需要有一個將它們組合在一起的邏輯。
二
幾個證券放在一起就是一個投資組合了嗎？不是的，僅僅把幾個證券放在一起，那是自選列表。
投資組合是一個投資邏輯整體，他的構成元素主要包含持倉證券、組合比例、投資策略。持倉證券不僅可以包含幾個股票、基金、債券，還包括現金，現金也是證券；組合比例就是各種證券的資產占比；這些證券和比例是根據一個投資策略邏輯來組合起來的。投資組合可以應用于實際投資實踐，也可用于模擬投資研究。
而自選列表，就只是將幾個證券放在一起而已，通常用于分類，方便看行情、資訊、快速查找等。
所以，投資組合和自選列表實際上是兩種東西。
三
來看看這句話：“我想把這個列表里面的證券作為我的投資組合。”理解了這句話，也就理解了什么是投資組合。
我們來設想一下我們開始投資的過程。
以前的某一天，我們考慮要來做證券投資了。通過朋友或QQ群，我們得到了幾個證券，比如招商銀行+貴州茅臺+TCL。之后我們把這兩個證券添加到了新浪財經的一個列表中。在那里我們可以創建很多個列表，方便一起看實時行情和資訊。加入列表后，我們發現確實方便，行情和資訊都被聚合在了一起，很快我們就知道了這幾個股票的最新漲跌，以及還有財務數據，還看完了許多最新的公司相關資訊。了解了這幾個股票后，我們決定要去投資招商銀行+貴州茅臺。最后我們打開交易軟件，轉入2萬元現金，各買了100股招商銀行和貴州茅臺，還剩現金1000元。
上面的投資過程中，在新浪財經創建的包含三個股票的列表叫做“自選列表”，最后我們購買的“兩個股票各100股+剩余1000現金”就是一個投資組合。自選列表只有證券列表的意思，而投資組合不僅有持倉證券列表，還有各自資產占比即倉位，還應該包括現金。
我們的股票賬戶中的持倉證券資產是一個投資組合，我們在基金公司買的幾個基金也構成了一個組合，甚至我們平時設想的希望投資的任何一組證券都可以作為一個組合。現金和現金替代品，作為現金倉位，也是投資組合的重要部分。
投資組合不僅僅包含一組證券，更重要的是包含這組證券的各自占比，以及對證券和占比的調整策略，這些一起構成了一個有機的投資邏輯整體。
五
投資組合常常又分為實際投資的“實盤組合”和模擬投資的“模擬組合”。我們的股票交易帳號中的資產就是一個實盤組合，真實的投資；相反的，不是真實的投資，僅僅是虛擬的用作投資練習或游戲的，是模擬投資，那么組合就稱為模擬組合。如果你有一個投資想法，想用幾個證券構建一個投資組合，覺得這個組合可能會很好，這時候你就可以用模擬組合來模擬一下這幾個證券在歷史上作為一個組合來投資結果是怎么樣的。創建好模擬組合后，還可以每天跟蹤這個組合的投資結果。通過這個模擬的組合，如果發現以前投資確實不錯，也許你就想去投資了；但如果發現模擬的結果很差，恐怕你也就不會再考慮將他們作為一個投資組合來投資了。
